合合信息技术先进性不足、营收涉嫌虚增，核心(5)-信息技术教育（陕西）

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合合信息技术先进性不足、营收涉嫌虚增，核心(5)

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OCR扫描软件在全球拥有诸多核心厂商，其中第一梯队厂商主要有Wondershare Technology、ABBYY Software House、Hyland Software和Microsoft；第二梯队厂商则有IBM、Google、SS＆C Technologies Holdings和Creaceed等。

①扫描全能王

四、客户隐私安全风险和挖掘数据合规风险

此外，个人消费者群体除了新冠疫情导致大量居家办公，其需求也没有发生其他重大变化。而全球疫情始发于2020年，与发行人2019年的翻倍显然无关。

招股书显示，报告期内，发行人扫描全能王和名片全能王的新增付费用户都突然有明显增长，特别是扫描全能王，增长为之前的4倍。具体请见下面2张表。

本次申请科创板上市的上海合合信息科技股份有限公司（以下简称“合合信息”或“发行人”）就是以OCR技术起家，以文字识别作为核心技术，主要产品包括扫描全能王、名片全能王和启信宝。

13 坐拥巨额银行存款，但理财投资却不足一成

11 第四季度营收占比较大，不符合收入按期分摊

发行人在问询函中确认，扫描全能王等三大产品均存在付费用户的IP地址集中的问题，尤其是扫描全能王更突出。具体请见下表。

且发行人一部分数据自行挖掘，一部分通过人民数据的第三方购买，核心技术并非完全自有。

此外，招股书还显示，发行人营收中来自非注册用户的付费，无论是客户数量、付费金额还是占比都在持续增长。具体请见下面2张表。

但发行人的扫描全能王和名片全能王，分别早在2009、2010年就已经上线，距离2019的增长启动元年已接近10年。

至于文字识别后对提取信息的处理和利用，本质上是通过计算机编程实现数据的管理和应用，早已是非常成熟的领域，也不是发行人技术优势所在，更谈不上技术先进性。

即使上述反馈结果均显示交易真实，也会因为反馈比例过低，而存在“幸存者偏差”，导致未能发现虚假交易。

免费版与收费版在实际使用中差别不大，但付费用户数量却突然增长4倍

当然，非注册用户不需要提供哪怕最简单的个人信息，不但便于刷单刷营收，对核查发行人营收的真实性也会造成困难，这算不算又一巧合？

非注册用户却付费的数量、金额和占比都在持续增长，存在刷单嫌疑

启信宝是一款企业商业信息查询APP，其汇集境内2.3亿家企业等组织机构的超过1,000亿条实时动态商业大数据，提供包括工商、股权、司法涉诉、失信、舆情、资产等超过1,000个数据特征标签；可对数据进行深度挖掘，为客户提供企业关联图谱、舆情监控（情感及语义分析等）、风险监控（经营异常、司法涉诉等）、商标及专利信息、深度报告（信用报告、投资及任职报告、股权结构报告）等多种数据查询、挖掘和智能分析服务。

月度活跃用户数未去除多渠道重复计算，无法据此支持营收增长的合理性

02 营收增速十倍于市场增长率，明显不合理

②名片全能王

但发行人却在上述预测后的首年2019年，就实现了139.13％的增长，十倍于上述预测的市场增长率，且未见因发行人技术取得重大突破提升性能等合理原因，所以这样十倍的高增长明显不合理。

但在问询中，发行人却承认，上述月活是按各个渠道统计数直接简单相加得出，并未去除重复。

除了营收可能存在虚增，发行人的另一核心问题是技术先进性不足，以及未能在产品使用中体现，这可能不满足科创板对技术先进性的要求。

发行人为营收增长给出的重要理由之一是庞大数量的月活。

03 启信宝

此外，发行人的技术先进性严重不足，主要产品多应用已经成熟的技术，所以可能不符合科创板对技术先进性的标准。

而且，发行人已经明确，虽然非注册用户享受的软件功能和服务权利均少于注册用户，但价格是相同的。

招股书显示，2021年时任美国总统特朗普曾以“国家安全”为理由，将扫描全能王列入黑名单禁止使用。

这个解释具有很大的表面合理性，但却说不通一点，既然扫描全能王的VIP使用不限次数或高达1000次/月，而消费者个人日均和月均使用频率又很低根本用不完，在同一公司为何不能一人购买后共享分摊，而非要多人重复购买却利用不充分？

文章来源：《信息技术教育（陕西）》网址: http://www.xxjszzs.cn/zonghexinwen/2022/0914/2341.html